Коротко
- BNB демонструє складну структуру ринку, з ростом спотових закупівель на фоні збільшення продажів ф’ючерсів.
- Відкритий інтерес знизився на 36%, а падіння CVD вказує на активні продажі або фіксацію прибутку.
- Проблеми з оракулами та девальвація активів на Binance призвели до “падіння довіри”, як зазначають аналітики, додаючи короткостроковий тиск на токен.
Тривале зростання BNB може бути під загрозою через зростаючу розбіжність у ринкових даних і недавню критику спільноти через технічні проблеми під час недавнього обвалу на Чорну п’ятницю.
Найглибші дані про постійні контракти розповідають більш складну історію для BNB.
Агрегована сума спотового обсягу – це міра чистого тиску купівлі та продажу – зросла з 2.34 мільярдів доларів у лютому до 3.3 мільярдів, за даними CoinGlass. Натомість, агрегіований ф’ючерсний CVD знизився ще більше в негативну зону, з -41 мільярда до -45.8 мільярда за той же період.
Ця розбіжність не є ведмежою і представляє хеджингові течії, зазначив DarkFrost, псевдонімований аналітик з CryptoQuant.
“Зростання Spot CVD у той час, як Futures CVD різко падає, свідчить про те, що інвестори ставлять на довгострокову перспективу, що додатково зміцнює тренд та основи BNB,” додав DarkFrost.
Це також може відображати “глобальний зсув на користь спотових активів”, особливо з огляду на нещодавні історичні події ліквідації на крипторинку, пояснив аналітик.
Хоча довгостроковий прогноз залишається оптимістичним, детальніше вивчення поведінки CVD за останні два тижні вказує на більш нюансований погляд.
Зниження CVD сигналізує про продажі, але комбінуючи це з відкритим інтересом – загальною кількістю відкритих довгих і коротких позицій, отримуємо цілісну картину позиціонування учасників ринку.
Якщо CVD та відкритий інтерес знижуються разом, це свідчить про закриття коротких позицій. Збільшення CVD та відкритого інтересу, навпаки, буде сигналом на покупку, вказуючи на зростання довгих позицій.
Наразі відкритий інтерес до BNB знизився на 36% за останній тиждень до 555,000 BNB, при цьому як постійні, так і спотові CVD падають, що свідчить про активний продаж або фіксацію прибутку.
Binance та BNB
Binance та деякі її продукти останнім часом зіткнулися з труднощами через нещодавні інциденти з неправильною ціною оракулів та тимчасову девальвацію обгорнутого активу, включаючи USDe, синтетичний долар, випущений Ethena; BNSOL, ліквідні деривативи Solana, які були перераховані Binance; та wBETH, обгорнута версія стейкнутого Ефіру від Binance.
“Нещодавні помилки оракулів і короткострокові ‘дефіцити’… призвели до швидкого падіння довіри,” повідомив Олександр Керя, віце-президент з управління продуктами на CEX.IO. “Будь-яка технічна проблема у великій екосистемі природно створює короткостроковий тиск на його рідний токен.”
Керя також зазначив, що, незважаючи на те, що довіра користувачів постраждала, “тиск на продаж виглядає обмеженим, а у ширшому контексті падіння на крипторинку зіграло більшу роль у нещодавньому зниженні активу.”
BNB одержав також зміцнення через новини, що Coinbase цього тижня включила BNB до свого графіка лістингу, сигналізуючи про підтримку криптовалюти, випущеної конкурентною біржею.
Комбінація складного позиціонування деривативів і напруженого настрою спільноти свідчить про те, що, хоча бикова тенденція BNB залишається надійною в основі, в короткостроковій перспективі можуть бути відкат або корекційні рухи.
Останні 24 години BNB знизився на 0.7% і наразі торгується за 1,181 долар, згідно з даними CoinGecko.
В кінцевому рахунку, здатність токена підтримувати свій імпульс може залежати від відновлення біткоїна, яке, у свою чергу, залежить від покращення макроекономічних умов і повернення інституційного попиту.
